استراتيجية التداول هفت

والبلهاء مرشدة إلى ارتفاع تجارة التردد أولا، اسمحوا لي أن أقول ما تقرأ هنا سيكون خطأ في عدة طرق. HFT يغطي هذا الطريق واسعة من التداول أن تشارك أطراف مختلفة أو تتأثر بطرق مختلفة. أردت أن أضع هذا هناك كنقطة انطلاق. نأمل التعليقات ستساعد على زيادة تثقيف لنا جميعا 1. تجارة الالكترونية هو جزء من HFT، ولكن ليس كل التعاملات الالكترونية هو تداول عالية التردد. وكانت أسهم التداول والأدوات المالية الأخرى في جميع أنحاء لفترة طويلة. فمن تجارة الإلكترونية التي تؤدي إلى فروق أقل بكثير وانخفاض تكاليف التداول الفعلية من وسيط الخاص. في كثير من الأحيان الشركات HFT تأخذ الائتمان للحد من الفوارق. لم يفعلوا. لم التداول الالكتروني. كلنا التداول الكترونيا الآن. ليس بالأمر الجلل 2. السرعة ليست مشكلة الناس يحبون أن ننظر إلى سرعة تداول حيث أن المشكلة. ليس. لقد كان لدينا الحاجة إلى السرعة منذ إبلاغ أسعار الأسهم الأولى عبر البلاد عن طريق التلغراف. البحث عن السرعة قد لا تنتهي. بينما أنا لا أعتقد أن الموقع المشترك والتداول الثانية الفرعي يضيف قيمة إلى السوق، ولكنها لا تخلق مشاكل للسوق 3. لقد كان هناك دائما دلتا في سرعة التداول. من أيام التلغراف المذكور للتداول milisecond الفرعي وجرى تداول ليس الجميع بنفس السرعة. تستطيع تجارة الأسهم على اتصال واسع النطاق 100mbs هذا هو أسرع من جيرانك الهاتفي الاتصال. أن الدلتا في سرعة يعطيك أسرع المعلومات إلى الأخبار والمعلومات، والبحوث، والحصول على عروض الأسعار والحصول على الصفقات الخاصة بك إلى وسيط بشكل أسرع. الأمر نفسه ينطبق على السماسرة والبنوك وHFT. وهم يتنافسون للحصول على أسرع سرعة ممكنة. مرة أخرى السرعة ليست مشكلة. 4. فما الذي تغير. ما هي المشكلة ما الذي تغير هو هذا. في الماضي كان الناس مزايا السرعة على التجارة محافظهم الاستثمارية الخاصة. أنهم كانوا يدركون ميزة مع أسرع المعلومات أو وضع من الصفقات والتي تستخدم لشراء والأسهم الخاصة. إلا إذا كان لساعات. هذا هو مقبول. السوق هو الداروينية جدا. إذا كنت قادرا على معرفة كيفية الاستفادة من سرعة لشراء وبيع الاسهم التي قمت ببعض ملكية. المزيد من القوة لك. إذا كنت المتداولة يوميا في 1999 لأنك يمكن أن نرى الحركة في الأسهم أسرع من الرجل على الاتصال الهاتفي، وقمت بها المال. المزيد من القوة لك. ما تغير هو أن تبادل كلا تسليم المعلومات بشكل أسرع لأولئك الذين دفعوا من أجل الحق وأعطى أيضا لهم القدرة عبر أنواع الأوامر حيث يضمن التجار أسرع الحق في القفز أمام جميع أولئك الذين كانوا أبطأ (التجار لا تتردد في تحدي لي على هذا). ليس فقط هذا. أنهم كانوا قادرين على استخدام خوارزميات للاطلاع على النشاط و / أو مباشرة رؤية يقتبس من كل أولئك الذين كانوا حتى ميلي ثانية أبطأ. مع هذه التغييرات كانت أسرع اللاعبين الآن قادرة على كسب المال ببساطة لأنهم كانوا أسرع التجار. هم لم يهمني ما كانوا المتداولة. أدركوا أنهم يمكن أن تجعل المال على ما يسمى تحكيم الكمون. يمكنك كسب المال من خلال كونها أسرع والاستفادة من التجار أبطأ. فإنه لا يهم ما التبادلات كانت الصفقات على، أو لو كانوا عبر التبادلات. لو كانوا أسرع وكانوا قادرين على رؤية أو توقع الصفقات أبطأ يتمكنوا من الاستفادة من ذلك. هذا هو المكان الذي تبدأ المشاكل. إذا كان لديك أسرع الوصول إلى المعلومات وقدمنا ​​لكم التبادلات الحوافز للقفز أمام هؤلاء المستخدمين وجعل الحرف عن طريق دفع لكم لأي الصوت الذي خلق (صانع / اخذ)، ثم يمكنك استخدام هذا الجمع لجعل الصفقات التي قمت مضمونة الى حد كبير لتحقيق ربح على. ذلك أساسا، وهو أسرع اللاعبين، الذين قضوا مليارات دولار في مجموع المباراتين للحصول على وصول أسرع وقت ممكن تستخدم تلك السرعة للانتقال إلى الجزء الأمامي من خط التداول. أنها تحصل على رؤية. إما مباشرة أو حسابيا على الصفقات التي تأتي إلى السوق. عندما أقول حسابيا، وهو ما يعني أن الشركات تستخدم السرعة والقدرات العقلية لاتخاذ العديد من نقاط البيانات لأنها يمكن أن تستخدم للتنبؤ بما سيحدث الصفقات المقبل. هذا ليس من السهل القيام به. صعب جدآ. فإنه يأخذ الناس ذكية جدا. إذا قمت بإنشاء الخوارزميات التي يمكن التنبؤ / التكهن بما سيحدث في الالف القادمة في الأسواق / الأسهم الفوز، سوف تجعل الملايين من الدولارات سنويا. (ملاحظة: ليس كل خوارزميات سيئة الخوارزميات هي وظائف فقط ما يهم هو ما هو القصد، وكيف يتم استخدامها..) هذه الخوارزميات تأخذ أي عدد من نقاط البيانات لتوجيه أين وماذا لشراء وبيع وأنها تفعل ذلك بأسرع ما يمكن. سرعة المعالجة هي أيضا قضية. لدرجة أن هناك وحدات المعالجة المركزية تخصص تستخدم لمعالجة مجموعات التعليمات. بعبارات بسيطة، بأسرع ما وسعنا، إذا نحن نعتقد أن هذا سيحدث، فافعل. إخراج الخوارزميات. وهذا ثم هذا يخلق التجارة (مرة أخرى هذا هو تبسيط، والتراسل الفوري مفتوحة إلى أمثلة أفضل) مما يخلق الربح من بعض كمية صغيرة نسبيا. عند القيام بذلك ملايين المرات في اليوم، والتي يبلغ تصل إلى أموال حقيقية. IMHO، وهذا هو تعريف عالية التردد التداول. الاستفادة من ميزة في السرعة ومعالجة حسابي للقفز أمام الصفقات من المشاركين أبطأ السوق لخلق الصغيرة انتصارات مضمونة ملايين المرات يوميا. مطلوب وتيرة عالية من الصفقات لكسب المال. هناك في تكمن المشكلة. هذا هو المكان الذي زورت اللعبة. إذا كنت تعرف أن طريق الحصول على الجزء الأمامي من خط كنت قادرا على رؤية أو توقع بعض المواد عدد من الصفقات التي هي على وشك أن يحدث، كنت مضمونة لتحقيق الربح. ما هو تعريف سوق مزورة. عندما ويضمن لك لتحقيق الربح. من حيث كازينو، التاجر الذي يمتلك واجهة الخط المنزل. منزل يفوز دائما. لذلك عندما مايكل لويس وآخرون يتحدثون عن سوق الأوراق المالية التي يجري تزويرها، وهذا هو ما الذي يتحدثون عنه. كنت غير قادر على القول وزور سوق الأسهم بأكمله، ولكن يمكنك القول بأن لتلك الأسهم / indexs حيث يلعب HFT، وزورت اللعبة بحيث يتم ضمان أسرع، ومشغلات ذكية لكسب المال. 6. هل هذا سيء للمستثمرين من الأفراد؟ إذا كنت شراء وبيع الأسهم، لماذا يجب أن يهمك اذا كان هناك من يستفيد من استثماراتهم في سرعة لجعل بضعة قروش من أنت؟ عليك أن تقرر، ولكن هنا هو ما تحتاج إلى معرفته: ا. وقد أنفق المليارات من الدولارات للحصول على الجزء الأمامي من على خط المرمى. كل من هؤلاء التجار الذين استثمروا في سرعة والكتاب خوارزمية مكلفة تحتاج إلى الحصول على عائد على استثماراتهم. وهي تفعل ذلك من خلال القفز أمام تجارتك وسلخ فروة الرأس قليلا. ماذا سيحدث إذا كانت هناك [ورنت]. هناك فرصة جيدة أن كل ما الأرباح التي قطعتها بالقفز أمام التجارة الخاصة بك سيذهب الى لك أو لوسيط / مصرفي. ب. إذا كنت تتاجر في الأسهم الصغيرة، هذا لا تؤثر الصفقات الأسهم الصغيرة. صفقة دويسنت HFT مع انخفاض حجم المخزونات. بحكم التعريف التي يحتاجونها للقيام عالية التردد من الصفقات. إذا كانت الأسهم التي شراء أو بيع يكون أميل حجم (أنا لا أعرف ما هو الحد الأدنى من وحدة التخزين)، ثم أنها تخلخل العبث مع الأسهم الخاصة بك ج. هل هذه مشكلة الأخلاق لكم ومستثمرين آخرين. إذا كنت تعتقد أن المستثمرين سوف تتحول بعيدا عن السوق لأنهم يشعرون أنه من الخطأ أخلاقيا عن أي جزء من السوق لتقديم حدد عدد قليل من المشاركين وسيلة مضمونة لكسب المال، وبعد ذلك يمكن أن تخلق تدفقات كبيرة من المستثمرين النقدية التي يمكن تؤثر صافي القيمة الخاص بك. IMHO، وهذا هو السبب في شواب والسماسرة الأخرى التي تتعامل مع المستثمرين الافراد يشعرون بالقلق. أنها يمكن أن تفقد الزبائن الذين يعتقدون شواب، وما إلى ذلك غير قادر على مواكبة وسطاء آخرين أو لا يتم توجيه طلباتهم بكفاءة كما الآخرين. 7. هل هناك المخاطر النظامية التي تنتج عن كل هذا. الجواب بسيط هو أنني شخصيا أعتقد أنه من دون السؤال والجواب هو نعم. لماذا ا ؟ إذا كنت تعرف أن لعبة يتم تزويرها وأنها قانونية للمشاركة في هذه اللعبة مزورة، عليك أن تفعل كل ما هو ممكن للمشاركة إذا كنت تستطيع؟ بالطبع سيكون لك. ولكن ليس هذا ظاهرة جديدة. المعركة لالتقاط كل هذا المال مضمون مستمرة منذ عدة سنوات حتى الآن. وما حدث هو الداروينية جدا. وارتفعت اللاعبين ذكاء إلى الأعلى. يسيطرون على جزء كبير من المسروقات. هو سباق تسلح حقا. مزيد من السرعة يمنحك المزيد من فتحات في الجزء الأمامي من الخطوط. لذلك تنفق المزيد من المال على السرعة. كما يتم إنفاق المال على الخوارزميات. كنت في حاجة إلى أفضل وألمع من أجل كتابة الخوارزميات التي تجعلك المال. أنت أيضا بحاجة إلى معرفة كيفية التأثير على الأسواق من أجل إعطاء الخوارزميات الخاصة بك أفضل فرصة للنجاح. هناك مشكلة في الأسواق المعروفة باسم الاقتباس حشو. هذا هو المكان HFT خلق ونقلت التي من المفترض أن خدعة خوارزميات أخرى. التجار والمستثمرين إلى الاعتقاد بها هو أمر صحيح المتاح للضرب. في الواقع هذه ليست أوامر الحقيقية. هم الشراك الخداعية. بدلا من السماح لأي شخص ضرب النظام، لأنها أسرع من أي شخص آخر، فإنها يمكن أن نرى نية لضرب النظام أو رد فعلك سواء بشكل مباشر أو حسابيا إلى الاقتباس واتخاذ الإجراءات اللازمة. وليس هذا فحسب، بل يخلق هذا الكم الهائل من المعلومات تتدفق أنه يجعلها أكثر تكلفة بالنسبة للالجميع لمعالجة هذه المعلومات، وهذا بدوره يؤدي إلى إبطاء عليهم ويضعهم مرة أخرى في وضع غير مؤات. IMHO، أليس هذا المعرض. هو ليس وجود نية حقيقية. في قلبها بل هو FRAUD ON THE MARKET. لم يكن هناك وجود نية لتنفيذ التجارة. ومن هناك مجرد خداع. ولكن ترتيب حشو ليست هي المشكلة الوحيدة. الجميع في الأعمال التجارية HFT يريد الحصول على الجزء الأمامي من على خط المرمى. إنهم يريدون أن المال مضمونة. من أجل الحصول على هناك HFT يستخدم ليس فقط السرعة، لكنها تستخدم خوارزميات وأدوات أخرى (لا تتردد في تقديم المزيد من المعلومات هنا الناس HFT) في محاولة للتأثير على خوارزميات أخرى. يستغرق قدرا معينا من الغطرسة أن تكون جيدة في HFT. إذا كنت تعتقد أنك يمكن من التفكير شركات HFT الأخرى التي تسير في محاولة لخداع لهم في اتخاذ الإجراءات التي تسبب خوارزميات ليست تجارة أو لجعل الصفقات السيئة. في لعبة البوكر مماثلة لاعبين كبار في مقابل بقية منا. ما نحن لا نعرف فقط كيف مناطق بعيدة شركات HFT والخوارزميات سوف تذهب للوصول إلى الجزء الأمامي من على خط المرمى. هناك الخطر الأخلاقي المعنية. فإنها تحمل المخاطر مع العلم أنه إذا فشلوا أنها قد تفقد أموالهم ولكن النتائج قد يكون لها أيضا آثار النظامية. رأينا ما حدث مع تحطم فلاش. هل هناك أي طريقة يمكننا منع الشيء نفسه من الحدوث مرة أخرى. أنا لا أعتقد ذلك. هل من الممكن أن شيئا أسوأ بكثير يمكن أن يحدث. ليس لدي أي فكرة. وكما لا أي شخص آخر هذا هو عدم القدرة على تحديد المخاطر التي يخلق تكلفة ضخمة بالنسبة لنا جميعا. دعا وارين بوفيت المشتقات أسلحة الدمار الشامل، لأنه كان وليس لديها فكرة عما التأثير السلبي المحتمل لالممثل سيئة يمكن أن يكون. تنطبق نفس المشكلة مع HFT. كيف يمكننا دفع هذا الخطر. ومتى؟ عندما يكون لديك خوارزميات HFT القتال للوصول إلى الجزء الأمامي من طابور للحصول على هذه الأموال مضمونة. من يدري إلى أي مدى سوف تحمل المخاطر وما تأثيرها سيكون ليس فقط على الولايات المتحدة لدينا أسواق الأسهم، ولكن أيضا العملات والأسواق الخارجية و. ماذا عن ما اللاعبين HFT يفعلون الآن خارج الأسواق الأمريكية. ترتبط جميع الأسواق في بعض المستويات. المشاكل خارج الولايات المتحدة يمكن أن يخلق مشاكل كبيرة بالنسبة لنا هنا. IMHO، هناك قضايا منهجية حقيقية في اللعب. 8. لذلك لماذا بعض البنوك الكبرى وصناديق لا يصرخ القتل الدموي؟ لاستخدام جاك قياسا الأسود. لها لأنهم يعرفون كيف نحسب بطاقات. لديهم الموارد الكافية لمعرفة كيفية تطابق أسرع شركات HFT في سرعة التداول الخاصة بهم. ويمكن أن تحمل لشراء سرعة أو أنها يمكن أن شريك مع تلك التي يمكن. كما أن لديهم القدرات العقلية لمعرفة بشكل عام كيفية عمل خوارزميات وحيث يتم سلخ فروة الرأس أرباحها. من خلال معرفة هذا يتمكنوا من تجنب ذلك. ولأن لديهم قدرة الدماغ إلى هذا الرقم، فإنها يمكن فعلا استخدام HFT لصالحها من وقت لآخر. حيث يمكنهم رؤية HFT في العمل، فإنها يمكن إطعامهم الصفقات التي توفر بعض السيولة الحقيقية بالمقارنة مع حجم. النقطة التالية بطبيعة الحال هو أنه إذا كان اللاعبين الكبار يمكن أن يفعل ذلك. والرجال قليل يمكن أن تسمح اللاعبين الكبار على إدارة أموالهم. سوفت كلنا أخرس والعمل معهم. بالطبع لا. نحن سوفت أن تستثمر فقط مع أكبر شركات لتجنب بعض المخاطر من HFT. يجب أن نكون قادرين على اتخاذ قرارات لدينا مع اقبال المستثمرين للعمل مع تلك التي تعطينا أفضل دعم في القيام باستثمارات. لا أولئك الذين لديهم أفضل حل لالغلب HFT. ولكن الأهم من ذلك، حتى أكبر وأذكى من التجار. أولئك الذين يمكن أن نرى وتوقع HFT إجراءات الشركات الحساب غير قادر على تصرفات العناصر السيئة. أنها غير قادر على مواكبة سباق التسلح للوصول إلى الجزء الأمامي من على خط المرمى. وليس الكفاءات الأساسية. فمن مشكلة بالنسبة لهم، ولكنهم يعرفون أيضا أن من خلال قدرته على التعامل معها بشكل أفضل من أقرانهم، أنه يعطيهم ميزة البيع. يمكننا التعامل مع HFT أي مشكلة. حتى أنها تخلخل الصراخ والعويل. 9. لذلك استنتاجي؟ IMHO، وليس يستحق المخاطرة. أنا أعرف لماذا هناك HFT. أنا فقط لا أرى لماذا تركنا أن تستمر. وتضيف أية قيمة. ولكن إذا لم تستمر، ثم علينا أن تتطلب أن جميع اللاعبين حسابي لتسجيل الخوارزميات الخاصة بهم. بينما ايم لا مروحة من المجلس الأعلى للتعليم، لديهم لاعبين الذكية في مجموعة هيكل أسواقها. (قيمة ذاهب الى SEC يتحدث :). في حين وجود نسخ من خوارزميات يحبس في المجلس الأعلى للتعليم متعود منع انهيار السوق / الانهيار، على الأقل يمكننا عكس مهندس ذلك اذا حدث ذلك. أعرف أن هذا يبدو غبيا على وجهها. عكس هندسة الانهيار. ولكن ذلك قد يكون حلا أفضل من انتظار المجلس الأعلى للتعليم لمعرفة كيفية تنظيم وتجهض انهيار سوق الأفكار النهائية 10FINAL أنا كتبت هذا في حوالي 2 ساعة. لا لأنني اعتقدت أنه سيكون نهائي أو الصحيح. وأتوقع أن يحصل سحقت إطلاقا على العديد من النقاط هنا. ولكن هناك القليل من المعرفة وفهم ما يجري مع HFT، التي اعتقدت أن شخصا ما يحتاج لبدء محادثة