ما هو الخيار Backspread؟ الخيار Backspread A Backspread طويلة ينطوي على بيع (قصيرة) عند أو في المال الخيارات وشراء (طويلة) عدد أكبر من الخيارات-من المال من نفس النوع. يجب أن يكون الخيار الذي يباع تقلب ضمني أعلى من خيار شراء. وهذا ما يسمى تقلب الانحراف. يجب أن تجعل مثل هذه التجارة مع الائتمان. وهذا هو، يجب أن يكون مبلغ من المال التي تم جمعها على الخيارات قصيرة أكبر من تكلفة الخيارات طويلة. هذه الشروط هي أسهل للقاء عندما تقلب منخفض وسعر الإضراب للخيار طويلة بالقرب من سعر السهم. الخطر هو الفرق في غارات X عدد من الخيارات قصيرة ناقص الائتمان. والخطر هو محدود والحد الأقصى في إضراب الخيارات طويلة. دعونا ننظر في التجارة backspread مكالمة طويلة. في 26 يوليو 2006 دخلنا backspread دعوة ATI تكنولوجيز، وشركة (ATYT) عن طريق بيع 10 نوفمبر 15 $ خيارات الدعوة للإضراب وشراء 19 نوفمبر 20 $ خيارات الدعوة للإضراب. إغلاق ATYT في 19،71 $ في اليوم السابق. كانت الدعوة للإضراب 15،00 $ التي تم بيعها قسط من 5،00 $. وكانت الدعوة للإضراب 20،00 $ أننا اشترى 0،70 $. كان تقلب ضمني على الدعوة للإضراب 15 $ 25.88٪ وكانت الدعوة للإضراب 20 $ 15.10٪. لاحظ انحراف في التقلب الضمني. ويظهر الرسم البياني الربح لهذا المنصب أدناه. لاحظ أن هناك ربح غير محدود إلى الجانب حتى يرجع ذلك إلى عدد أكبر من $ 20 مكالمة إضراب اشترى. الفضل في هذه التجارة هو $ 3،670.00 والحد الأقصى الخطر هو $ 1،330.00. التعادل الصاعد هو في سعر السهم من 21،48 $ والجانب السلبي هو التعادل في 18،66 $. وبما أننا قصير بعض الخيارات، لا بد من الهامش على هذه التجارة. هذا الهامش يمكن أن تختلف بين شركات الوساطة لكن لا ينبغي أبدا أن تكون أكبر من الحد الأقصى للخطر. منذ يتم إدخال هذه الصفقات مع الائتمان، ويبين التقرير التجارة احتمال الإبقاء على نسبة من تلك القروض. لفي المئة الاحتفاظ بنسبة 20٪، وهذا سيكون 734،00 $ على هذه التجارة (س 0.20 = 734 $ 3670 $). نحسب احتمال الإبقاء على 20، 50، 100 و 200٪ من الائتمان على الصفقات backspread نحن اختبار كل ليلة. إذا كان مستوى 20٪ الاحتمال هو 95٪ أو أكثر من المستحسن التجارة. نسبة الاحتفاظ نحن الهدف هو 10٪. بعد 10 يوما في التجارة، وإنقاذ في التعادل أو أي ربح. على backspreads نحن لحد من المخاطر الإجمالية إلى نحو 3000.00 $ في التجارة. باستخدام أداة إدارة التجارة لدينا، يمكنك اختبار الأسلوب الخاص بك لإدارة الصفقات. في حالة هذا ATYT التجارة احتمال الربح بنسبة 20٪ كان 96.92٪، وكان 50٪ 58.11٪، وكانت 100٪ 15.34٪ وكانت 200٪ 3،90٪. ولما كان احتمال 20٪ احتفظ مستوى الائتمان لأكثر من 95٪، وقد اتخذنا التجارة وتستهدف 10٪ من الائتمان الاحتفاظ بها. في صباح يوم 26 يوليو 2006، إن الخيارات كانت بأسعار فعلا في 5.20 $ للمكالمات إضراب $ 15 و $ 0.80 للدعوات الإضراب 20 $. وكان إجمالي الائتمان على التجارة $ 3،680.00 و 10٪ من هذا الائتمان هو 368،00 $. تم إغلاق التجارة بعد يومين مع ربح قدره 660.00 $ أو 17.9٪ من الائتمان الاحتفاظ بها. الآن سوف ننظر إلى مثال على ضعي Backspread. في 24 يناير 2006 دخلنا backspread ضعت على جوديير للإطارات شركة المطاط (GT) عن طريق بيع 10 أبريل 20،00 $ خيارات إضراب وضع وشراء 16 أبريل 17،50 $ خيارات إضراب وضع. إغلاق GT في 17،96 $ في اليوم السابق. كان وضع إضراب 20،00 $ التي تم بيعها قسط من 2،40 $. كان الإضراب ضعت 17،50 $ أننا اشترى 0،90 $. كان تقلب ضمني على الإضراب وضعت 20،00 $ 36.28٪ وكانت الضربة وضع 17،50 $ 35،37٪. مرة أخرى، لاحظ انحراف التقلبات. ويظهر الرسم البياني الربح لهذا المنصب أدناه. لاحظ أن هناك ربح غير محدود تقريبا إلى الجانب السلبي بسبب وجود عدد أكبر من 17،50 $ إضراب يضع اشترى. أقول تقريبا لأن أدنى السهم يمكن أن تذهب صفر. يجب أن تلاحظ أن هذا الرسم البياني الربح هو صورة طبق الأصل من دعوة الرسم البياني الربح backspread. وقد دخلت هذه التجارة فعلا مع الائتمان من 960،00 $ وأغلق على 30 يناير 2006 مع الاحتفاظ الائتمان من 210.00 $ أو 22٪ من الائتمان دخول.